Warren Buffett lance un avertissement de 382 milliards de dollars à Wall Street. Faites-vous attention ? | The Motley Fool

Warren Buffett, qui s'apprête à quitter son poste de PDG de Berkshire Hathaway, laisse derrière lui un héritage en tant que l'un des plus grands investisseurs de tous les temps. Bien qu'il soit connu pour donner des conseils assez ouvertement, il ne révèle pas tout ce qu'il pense en permanence. Mais si vous gardez un œil sur ce que fait Berkshire Hathaway avec ses actions, vous obtenez une image assez claire de sa stratégie. Au cours des dernières années, une chose est devenue évidente : Buffett accumule discrètement des liquidités. Rien que pour le troisième trimestre, la trésorerie de Berkshire a de nouveau augmenté, atteignant un record de 382 milliards de dollars.\n\nBuffett est bien connu pour prôner une approche d'achat et de conservation, disant souvent que sa période de détention préférée est pour toujours. Mais cela ne signifie pas qu'il conserve chaque action à vie. En fait, à quelques exceptions près comme Coca-Cola, American Express et partiellement Apple, il détient généralement environ 45 actions à la fois et vend quand cela a du sens. Il ne s'agit pas de transactions rapides ou de suivre les tendances ; lui et son équipe passent beaucoup de temps à rechercher les entreprises avant d'investir, et ils sont prêts à conserver les actions seulement tant qu'elles correspondent aux objectifs de Berkshire.\n\nPour les investisseurs ordinaires, la philosophie de Buffett est assez simple : il est acceptable de choisir quelques bons investissements et de s'y tenir à long terme. Pourtant, il souligne aussi l'importance d'être prêt à agir rapidement lorsqu'une opportunité rare se présente. Il a loué Greg Abel, le successeur de Berkshire, pour cette capacité même à saisir rapidement les occasions, la même qualité que Buffett admire chez Charlie Munger.\n\nL'accumulation croissante de liquidités envoie un message clair. Buffett ne trouve pas beaucoup de bonnes affaires en ce moment, donc il préfère garder de l'argent liquide plutôt que d'investir mal. Il a dit qu'il préférerait n'avoir que 50 milliards de dollars en réserve, mais les conditions du marché ne le permettent pas. Ce n'est pas un signe de panique mais de prudence et de préparation — il attend le bon moment pour déployer le capital efficacement. Buffett a un jour dit que se forcer à investir un montant fixe, quel que soit le marché, serait « la chose la plus stupide au monde ».\n\nEst-ce un avertissement pour le marché ? Plutôt oui. Buffett n'accumulerait pas de liquidités si c'était un marché d'acheteurs. Cela suggère que les conditions ne sont pas mûres pour de gros investissements et que les investisseurs doivent avancer prudemment. Il a conseillé célèbrement d'être avide quand les autres ont peur, et craintif quand les autres sont avides. Les actions ne peuvent pas toujours surperformer les entreprises réelles, et la position prudente de Buffett rappelle que l'euphorie actuelle du marché pourrait ne pas durer.\n\nCela dit, Buffett ne conseille pas aux gens de sortir du marché. Il croit toujours fermement aux perspectives à long terme de l'économie américaine et du marché boursier. Berkshire a récemment fait un mouvement important en investissant dans UnitedHealth Group lorsque sa valorisation a chuté, montrant que Buffett est prêt à acheter lorsque de bonnes affaires apparaissent. Pour les investisseurs aujourd'hui, la leçon est d'être sélectif, de détenir quelques actions sûres, de se préparer à la volatilité et de garder des liquidités prêtes à saisir les opportunités quand elles se présentent.