ウォーレン・バフェットがウォール街に3,820億ドルの警告を送る。あなたは注目していますか？ | モトリーフール

バークシャー・ハサウェイのCEOを間もなく退任するウォーレン・バフェットは、史上最高の投資家の一人としての遺産を残します。彼はかなりオープンにアドバイスをすることで知られていますが、常にすべての考えを明かすわけではありません。しかし、バークシャー・ハサウェイの株式動向を注視すれば、彼の戦略がかなり明確に見えてきます。ここ数年で明らかになったことの一つは、バフェットが静かに現金を積み上げていることです。第3四半期だけでも、バークシャーの現金保有額は再び増加し、過去最高の3,820億ドルに達しました。\n\nバフェットは買って長期保有するアプローチで知られ、しばしば「お気に入りの保有期間は永遠だ」と言います。しかし、それはすべての株を生涯持ち続けるという意味ではありません。実際、コカ・コーラ、アメリカン・エキスプレス、部分的にアップルなどの例外を除き、一般的には約45銘柄を保有し、合理的なタイミングで売却します。彼は短期売買やトレンド追随を好まず、買う前にチームと共に企業を徹底的に調査し、バークシャーの目標に合う限り株を保有します。\n\n一般の投資家にとって、バフェットの哲学はかなりシンプルです：良い投資をいくつか選び、長期的に持ち続けることは問題ない。しかし、稀なチャンスが来たときには迅速に行動する準備が重要だとも強調しています。彼は後継者のグレッグ・エイベルを称賛し、チャンスを素早く掴む能力を持つ点で、バフェットがチャーリー・マンガーに感心しているのと同じ特性を持っていると述べました。\n\n増え続ける現金の山は明確なメッセージを送っています。バフェットは今、多くの割安株を見つけられていないため、無理に投資するより現金を保持したいのです。彼は本来5,000億ドル程度の現金で十分だと言っていますが、市場環境がそれを許していません。これはパニックの兆候ではなく、慎重さと準備の表れであり、資本を効率的に投入する適切な時期を待っているのです。バフェットはかつて、市場に関係なく一定額を投資し続けることは「世界で最も愚かなこと」だと言いました。\n\nこれは市場への警告でしょうか？ほぼ間違いなくそうです。バフェットが現金を積み上げているのは買い手市場でない証拠であり、大きな投資に適した状況ではないことを示唆しています。彼は「他人が恐れているときに貪欲になり、他人が貪欲なときに恐れよ」と有名な助言をしています。株価は常に実際の企業価値を上回るわけではなく、バフェットの慎重な姿勢は現在の市場熱狂が長続きしない可能性を思い出させます。\n\nとはいえ、バフェットは市場から撤退するよう勧めているわけではありません。彼は米国経済と株式市場の長期的な見通しを強く信じています。バークシャーは最近、ユナイテッドヘルスグループの評価が下がった際に大きな投資を行い、良い取引があれば買う準備ができていることを示しました。今日の投資家にとっての教訓は、選択的に投資し、安全な株を保有し、変動に備え、機会が来たらすぐに現金で掴む準備をしておくことです。