英国金融行为监管局调查凸显数字钱包竞争风险

英国金融行为监管局（FCA）已确认，正依据《1998年竞争法》第I章对万事达卡、贝宝（PayPal）和维萨（Visa）展开调查，并依据该法第II章对万事达卡和维萨展开调查，涉嫌存在与贝宝数字钱包资金来源及使用相关的反竞争行为。\n\n监管机构已明确涉案企业及所适用的法律框架，但尚未披露具体涉嫌行为、相关协议、相关市场界定、审查时间范围或商业机制。FCA强调，目前尚未得出任何结论，亦未认定存在违反竞争法的情形，此次仅为调查而非裁决。\n\n对银行、支付机构、卡组织及金融科技合作伙伴而言，实际影响在于需阐明钱包资金来源选项、路由规则、激励措施及支付限制等设计背后的理由。若此类解释含糊不清，问题便不再仅限于简单的产品设计，而将升级为涉及潜在违反竞争法的治理问题。\n\n数字钱包处于消费者、银行、商户及支付平台之间，因而拥有显著的商业影响力。默认资金来源、费用安排或首选支付路径的微小调整，均可能改变交易量分布及客户选择。因此，凡影响接入、定价、使用或路由的安排，均须在批准前接受竞争法审查。\n\n支付机构应梳理与钱包相关的各项安排，并审查其在实施前是否已由法律、合规、产品及商业团队进行评估。董事会文件及风险登记册中应记录相关商业理由及竞争法审查情况，以防出现文档缺失，从而影响未来抗辩。 FCA此次调查表明，数字钱包的经济模式可能引发正式的竞争监管审查，其范围远超常规支付产品的合规要求。 监管机构当前关注的重点已从运营韧性转向客户界面产品背后的具体商业规则，例如资金来源规则及路由决策。 各机构必须确保能够证明钱包条款由何人审批，以及上线前如何评估竞争风险。 然而，由于尚未披露有关具体涉嫌行为理论的细节，相关关切的确切范围仍不明确，有待进一步通知。