沃伦·巴菲特向华尔街发出3820亿美元警告。你注意到了吗？ | The Motley Fool

沃伦·巴菲特即将卸任伯克希尔·哈撒韦首席执行官，他留下了作为史上最伟大投资者之一的传奇。虽然他以公开给出建议闻名，但他并不会时时透露所有想法。但如果你关注伯克希尔·哈撒韦的股票操作，你会对他的策略有相当清晰的了解。过去几年，有一点变得明显：巴菲特一直在悄悄积累现金。仅第三季度，伯克希尔的现金储备再次增长，达到创纪录的3820亿美元。\n\n巴菲特以倡导买入并长期持有著称，他常说自己最喜欢的持有期限是“永远”。但这并不意味着他会终身持有每只股票。事实上，除了可口可乐、美国运通和部分苹果等少数例外，他通常持有约45只股票，并在合适时卖出。他不追求快速交易或追逐潮流；他和团队在买入前花大量时间研究公司，并且只在股票符合伯克希尔目标时才持有。\n\n对于普通投资者，巴菲特的理念相当直接：选择几只好投资并长期持有即可。然而，他也强调在罕见机会出现时迅速行动的重要性。他赞扬伯克希尔继任者格雷格·阿贝尔具备迅速抓住机会的能力，这也是巴菲特欣赏查理·芒格的特质。\n\n不断增长的现金储备传递了明确信号。巴菲特目前找不到太多便宜货，因此宁愿持有现金也不愿糟糕投资。他曾表示更愿意只持有500亿美元现金，但市场状况不允许。这不是恐慌的表现，而是谨慎和准备——他在等待合适时机高效部署资本。巴菲特曾说，无论市场如何，都强迫自己投资固定金额是“世界上最愚蠢的事”。\n\n这是对市场的警告吗？差不多。若是买方市场，巴菲特不会囤积现金。这表明当前条件不适合大规模投资，投资者应谨慎行事。他著名的建议是“别人恐惧时贪婪，别人贪婪时恐惧”。股票不总能跑赢实际业务，巴菲特的谨慎立场提醒人们当前市场狂热可能不会持续。\n\n不过，巴菲特并未建议人们退出市场。他仍然坚信美国经济和股市的长期前景。伯克希尔最近在联合健康集团估值下跌时进行了重大投资，显示巴菲特准备在好机会出现时买入。对今天的投资者来说，启示是要精选持股，持有一些安全股票，准备应对波动，并保持现金以抓住机会。